Связь (05.03.2007)

1. Общая характеристика экономики

2. Текущее состояние отрасли

Объем услуг связи

Фиксированная связь

Сотовая связь

Материально-техническая база отрасли. Ввод новых мощностей. Инвестиции.

Тарифы на услуги связи

Финансовое состояние отрасли

Задолженность

 1. Общая характеристика экономики

После двух лет падения темпов роста в 2006 году возобновилась положительная динамика этого показателя. Рост ВВП, согласно последним данным Минэкономразвития, составил по итогам года 6.8%. Это существенно выше, чем прогнозировалось в начале года (5.8%), и выше, чем в 2005 году (см. рисунок 1.1). По ходу года прогнозы несколько раз менялись в зависимости от складывающейся экономической ситуации и, в конце концов, итоговый результат был выше последнего прогноза.

Факторы, влиявшие на развитие экономической ситуации РФ в 2006 году, были примерно те же, что и годом ранее. Прежде всего, это внешнеторговая деятельность. Внешнеторговый оборот РФ в 2006 году, по данным Федеральной таможенной службы (ФТС), увеличился на 29.2% до $439.5 млрд. Сальдо торгового баланса в 2006 году сложилось положительное – $164.5 млрд. против $142.8 млрд. в 2005 году. При этом экспорт из РФ составил $302 млрд., увеличившись на 25.1%. Импорт РФ вырос на 39.3% и составил $137.5 млрд. Отметим, что в отличие от предыдущих лет темпы роста импорта были выше, чем темпы роста экспорта. Если эта тенденция сохранится в будущем, то уже по итогам 2007 года можно ожидать снижения сальдо торгового баланса, тем более, если учесть проявляющуюся неустойчивость рынка нефти. Экспорт из России по-прежнему в основной своей массе составляет сырье, тогда как импорт – машины, оборудование и продукция высокого передела. Так, согласно данным ФТС, товарной структуре экспорта России в страны дальнего зарубежья удельный вес топливно-энергетических товаров составил в 2006 году 68.3% от всего объема экспорта, тогда как в 2005 году – 67.1%. В свою очередь в товарной структуре импорта из стран дальнего зарубежья основное место занимали машины и оборудование, на долю которых приходилось 51.3% (в 2005 году – 48.2%). Можно, конечно, ссылаться на то, что Россия импортирует инвестиционное оборудование, которое не производится внутри страны, и поэтому не ослабляет конкурентоспособность российских предприятий перерабатывающей промышленности, а наоборот усиливает ее. Однако статистика по промышленности, о чем будет сказано ниже, говорит об обратном. Конкурентоспособность предприятий перерабатывающего сектора и, прежде всего машиностроительных предприятий, в реальности снизилась.

Приток капитала в страну помимо поступлений от экспорта осуществлялся и из других источников. Согласно информации ЦБ РФ, чистый ввоз капитала в РФ в 2006 году, по данным платежного баланса, резко возрос и составил $41.6 млрд. по сравнению с $1.1 млрд. в 2005 году. При этом чистый ввоз капитала банками по итогам 2006 года составил $25.1 млрд., прочими секторами – $16.5 млрд.

Рекордные объемы поступлений валютных средств оказывали на российскую экономику как положительное, так и отрицательное влияние. С одной стороны, росли инвестиции в основной капитал российских предприятий, увеличились темпы роста доходов населения. С другой стороны, повышались внутренние цены, росла себестоимость выпускаемой продукции. Правительство, как и в прежние годы, использовало определенные механизмы для стерилизации избыточной валютной массы (в частности, стабфонд за год вырос почти на 90%), и эти механизмы в той или иной степени помогали сдерживать некоторые негативные последствия. При этом как и годом ранее правительству приходилось лавировать между необходимостью сдерживать инфляцию и не допускать быстрого укрепления рубля. В какой-то мере это ему удалось. Во всяком случае, итоговая инфляция вместилась в запланированные рамки. В 2006 году она составила 9%, что соответствует верхней планке прогноза Минэкономразвития. В свою очередь реальный эффективный курс рубля за 2006 год вырос на 7.6% – это ниже, чем в 2005 году (10.5%).

И тем не менее избежать отрицательных эффектов по итогам года полностью не удалось. Пусть даже мнения некоторых экспертов о прогрессирующей «голландской болезни» преувеличены, но все же определенные признаки этой болезни действительно имеются. Прежде всего это видно из результатов работы промышленности (см. таблицу 1.2). Темп роста объемов промышленного производства составил всего 3.9% по итогам 2006 года – это самый низкий результат за последние четыре года. Особенно важно, что происходит падение темпов роста в обрабатывающем секторе промышленности. Например, в машиностроительном комплексе в 2006  году был отмечен самый низкий за последние годы темп роста – это один из самых сильных аргументов в пользу утверждений о «голландской болезни» России. Можно говорить, конечно, о том, что темпы роста в добывающем секторе были также невысоки, но ведь валютные поступления нефтяных и газовых компаний продолжали расти довольно быстрыми темпами даже при незначительных темпах роста добычи.

При этом растет разрыв между темпами роста ВВП и промышленного производства, и увеличивается он в основном за счет увеличения доли услуг и строительства. Согласно данным Росстата, в 2006 году в общей структуре ВВП происходило сокращение доли сельского хозяйства, промышленности, транспорта – то есть так называемого реального сектора. В то же время происходило увеличение доли таких секторов как финансовая деятельность, связь, операции с недвижимостью, оптовая и розничная торговля. Темпы роста производства в реальном секторе в 2006 году также были ниже, чем в остальных секторах экономики. Рентабельность продаж в целом по экономике в 2006 году немного выросла (по итогам января-сентября), но при этом, опять же, повышение этого показателя происходило не за счет реального сектора. Например, рентабельность в секторе «финансовая деятельность» за год выросла почти в 6 раз, в операциях с недвижимостью почти в 2 раза, тогда как в обрабатывающем секторе промышленности она продолжала снижаться.

Один из главных положительных факторов, влиявших на развитие российской экономики в 2006 году, это рост инвестиций. Действительно, инвестиции в основной капитал по итогам года увеличились на 13.5%, что существенно больше, чем наблюдалось в 2005 году. Правда, при более детальном рассмотрении можно отметить, что рост этого показателя опять же был обеспечен преимущественно топливным сектором и услугами. Например, инвестиции в основной капитал по итогам января-сентября 2006 года в добычу топливно-энергетических полезных ископаемых увеличились на 33.7% по сравнению с аналогичным периодом 2005 года, в розничную торговлю – на 54.7%, в трубопроводный транспорт – на 32.6%. В то же время рост инвестиций в обрабатывающий сектор составил всего 5.8%. Одновременно с этим произошло снижение инвестиций в такие структурообразующие сектора как производство электроэнергии и железнодорожный транспорт. Единственное, что можно отметить – это существенный рост инвестиций в сельское хозяйство (более 40%), но он произошел в основном за счет бюджетных средств.

Также в качестве главных положительных факторов роста ВВП в 2006 году экспертами отмечается высокий потребительский спрос, увеличение объемов строительства и рост реальных доходов населения. Высокий потребительский спрос, прежде всего, характеризуется объемом розничной торговли, который возрос в 2006 году на 13.0%. Объем работ в строительстве вырос на 15.7% (в денежном выражении), в том числе в жилищном строительстве – на 15.2% (в фактическом выражении). Отметим, что темп роста жилищного строительства был более чем вдвое выше уровня 2005 годом. Рост реальных располагаемых денежных доходов населения в 2006 году несколько замедлился – до 10%, но он все равно был выше, чем темпы роста экономики в целом. Все эти, несомненно, положительные результаты играют также и отрицательную роль. Так, опережающий рост доходов населения ведет к снижению производительности труда – этот фактор в последнее время становится одним из важнейших в конкурентной борьбе российских предприятий. С этой же точки зрения рост объемов розничной торговли также нельзя рассматривать как стопроцентно положительный факт, ведь увеличение этого показателя происходит в немалой степени за счет импортных товаров.

Таким образом, единственным неоспоримым положительным итогом развития российской экономики в 2006 году можно считать бурное развитие строительной деятельности, и что особенно важно – жилищного строительства.

Отдельно следует отметить влияние на экономические результаты 2006 года климатических условий. Сильные морозы в январе-феврале 2006 года привели к остановке производства на нескольких промышленных предприятиях, к временной остановке строительства жилых объектов, к резервации нефтяных и газовых скважин. Это привело к снижению инвестиционной активности по итогам I квартала и, прежде всего, в строительном секторе. Согласно данным Росстата, инвестиции в основной капитал строительного сектора по итогам I квартала были почти на 13% ниже, чем за аналогичный период 2005 года. Впрочем, как уже было сказано выше, в последующие месяцы года строительный сектор наверстал упущенное. Одним из заметных эффектов климатического фактора в начале года стало резкое увеличение производства электроэнергии. В целом 2006 год стал рекордным по темпам роста производства в этой отрасли. Также немалое влияние на состояние экономики оказала относительно высокая температура декабря 2006 года. В этом месяце рост промышленного производства составил всего 1.9% по сравнению с декабрем 2005 года. Как в связи с этим было отмечено в сообщении Минэкономразвития, «умеренный темп роста производства в декабре по сравнению с соответствующим месяцем предыдущего года в определенной степени обусловлен снижением производства теплоэнергии на 8.2% в связи с теплой погодой в декабре».

Рисунок 1.1

Таблица 1.1

Основные макроэкономические показатели России, млрд. руб.

	2006	2006/ 2005, %	2005	2005/ 2004, %	2004	2004/ 2003, %	2003	2003/ 2002, %	2002	2002/ 2001, %
Индекс промышленного производства		103.9		104.0		107.3		107.0		103.7
Инвестиции в основной капитал	4482.7	113.5	3431.0	110.5	2729.8	110.9	2183.3	112.5	1660.5	102.6
Продукция сельского хозяйства	1617.1	102.8	1501.0	102.0	1366.3	103.1	1134.5	101.5	1049.8	101.5
Грузооборот транспорта, млрд. т км.	4779.3	102.2	4675.7	102.6	4546.7	106.4	4269.4	107.4	3963.2	105.9
Оборот розничной торговли	8627.5	113.0	6934.3	112.0	5565.5	112.5	4483.5	108.0	3719.0	109.2
Реальные располагаемые денежные доходы населения		110.0		108.8		109.9		114.5		109.9

Источник: Федеральная служба госстатистики

Рисунок 1.2

Таблица 1.2

Индексы промышленного производства по видам деятельности в 2006 году

Отрасли	2006/2005, %	2005/2004, %
Промышленное производство	103.9	104.0
В том числе:
Добыча полезных ископаемых	102.3	101.3
В том числе:
Добыча топливно-энергетических полезных ископаемых	102.5	101.8
Добыча полезных ископаемых кроме топливно-энергетических	101.8	96.8
Производство и распределение электроэнергии, газа и воды	104.2	101.2
Обрабатывающие производства	104.4	105.7
В том числе:
Производство пищевых продуктов, включая напитки и табак	105.4	105.2
Текстильное и швейное производство	107.3	98.5
Производство кожи, изделий из кожи и производство обуви	116.7	97.9
Обработка древесины и производство изделий из дерева	100.5	106.2
Целлюлозно-бумажное производство; издательская и полиграфическая деятельность	106.4	101.6
Производство кокса и нефтепродуктов	106.1	105.4
Химическое производство	101.9	102.9
Производство резиновых и пластмассовых изделий	111.7	105.5
Производство прочих неметаллических минеральных продуктов	110.8	104.1
Металлургическое производство и производство готовых металлических изделий	108.8	105.5
Производство машин и оборудования	103.3	99.9
Производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования	94.5	125.1
Производство транспортных средств и оборудования	103.3	106.7
Прочие производства	107.2	102.6

Источник: Федеральная служба госстатистики

Рисунок 1.3

В 2007 году, согласно последнему прогнозу Минэкономразвития, опубликованному в декабре 2006 года, рост ВВП составит 6.2%. Таким образом, правительство предусматривает снижение темпов роста российской экономики по сравнению с результатом, достигнутым в 2006 году. Примечательно, что планируемый темп роста промышленности, наоборот, выше (4.2% против 3.9% роста, зафиксированного по итогам 2006 года). Прогноз по инфляции на 2007 год пока представлен в довольно широком диапазоне – 6.5%-8%.

 2. Текущее состояние отрасли

 Объем услуг связи

Связь на протяжении всех последних лет остается одной из самых динамичных отраслей российской экономики. Темпы роста здесь существенно превышают темпы роста других отраслей, при этом по объемам дохода связь уже давно вышла на уровень таких промышленных отраслей, как, например, автомобилестроение или нефтепереработка. За последние несколько лет в отрасли произошли существенные структурные изменения, вызванные нарастающим научно-техническим прогрессом и связанными с ним изменениями потребительских предпочтений, которые все в большей степени склоняются в сторону новых услуг связи. В 2006 году эти тенденции сохранились, и доля фиксированной связи в общем объеме доходов отрасли продолжала снижаться, тогда как доля новых услуг возрастала.

Как видно из таблицы 2.1, в 2006 году возобновилось ускорение темпов роста в отрасли связь (после некоторого снижения в 2005 году). Общий объем доходов отрасли превысил уровень 800 млрд. руб. При этом, согласно предварительным данным Мининформсвязи (опубликованным во второй половине декабря 2006 года), доход от услуг электросвязи составил 745.6 млрд. руб., что на 21% больше, чем в 2005 году, а доход от услуг почтовой связи – 54.4 млрд. руб., увеличившись на 27.4% по сравнению с 2005 годом.

Согласно данным Минэкономразвития, наибольшую долю (более 46%) в общем объеме услуг связи (по итогам 9 месяцев 2006 года) составляет подвижная связь. Более 11% приходится на междугородную и международную телефонную связь, около 15% – на местную телефонную связь, 6.5% – на почтовую связь. Как говорится в отчете министерства, в 2006 году сохранилась тенденция снижения доли услуг междугородной, международной и местной телефонной связи при увеличении доли подвижной в общем объеме услуг связи

Ситуация в отрасли в течение года развивалась неравномерно. Так, на протяжении почти всего I полугодия темп роста в отрасли был ниже 15% в месяц, а в апреле он и вовсе опустился до минимального за последние годы значения – 1.4%. На этом фоне выделялся только май, который стал наилучшим месяцем I полугодия не только для связи, но и для всей российской экономики, которая в этот период сделала большой рывок после инвестиционного спада, произошедшего в январе-марте. По итогам I полугодия темп роста в отрасли составил 18% – это намного выше, чем в большинстве отраслей российской экономики, но в то же время это ниже, чем в предыдущие годы. Например, в январе-июне 2005 года по сравнению с аналогичным периодом 2004 года темп роста в отрасли составлял 24.1%, а еще годом ранее – 28.5%.

Наблюдавшееся в первой половине года снижение темпов роста в отрасли во многом было связано с насыщением рынка сотовой связи, о чем будет сказано ниже. Доля сотовой связи в структуре электросвязи достаточно велика, и динамика ее доходов оказывает наибольшее влияние на динамику в целом по отрасли. В особенности это касается услуг связи для населения, динамика роста которых в 2006 году была ниже, чем в целом по отрасли (см. таблицу 2.1). В результате в 2006 году возобновилось снижение доли услуг связи для населения в общем объеме услуг связи до 63.3% с 68.8% в 2005 году (для сравнения, в 2004 году – 57.8%).

Наряду с замедлением темпов роста сотовой связи, темпы роста в фиксированной связи также оставались на сравнительно низком уровне. Рост тарифов в отрасли очень незаметен в последние годы, а ввод новых АТС, как будет показано ниже, снижается уже не первый год. При этом отметим также, что в 2006 году в общей структуре фиксированной связи резко возросла доля широколосного доступа в интернет. Во многом именно благодаря стремительному развитию этой услуги в общем пакете услуг телекоммуникационных компаний темп роста в отрасли оставался на достаточно высоком уровне.

Впрочем несмотря на сохранение ряда негативных тенденций в отрасли в первой половине года, в целом результаты 2006 года, как уже было сказано выше, оказались лучше, чем в 2005 году. Уже начиная с июля 2006 года в отрасли произошло заметное ускорение темпов роста, что и послужило причиной довольно высокого результата по итогам годам. В немалой степени ускорение произошло из-за введения правила «все входящие бесплатно», что привело к перераспределению доходов различных секторов отрасли. В результате этого нововведения звонки с телефонов фиксированной связи на сотовые телефоны стали дешевле, чем звонки внутри системы сотовой связи. Это способствовало перетоку большого количества звонков в корпоративный сектор и соответствующему временному увеличению доли фиксированной связи в общем объеме доходов отрасли.

Таблица 2.1

Объем услуг связи, млрд. руб.

	2006	2006/2005, %	2005/2004, %	2004/2003, %	2003/2002, %	2002/2001, %	2001/2000, %
Общий объем услуг связи	827.9	123.7	115.7	127.3	127.5	115.6	119.9
в том числе:
– населению	523.9	117.8	121.9	119.0	113.6	119.0	119.3

Источник: Федеральная служба госстатистики

Рисунок 2.1

Отметим, что в 2006 году одним из главных событий в жизни отрасли стало изменение структуры собственности в акционерном капитале крупнейшего в России телекоммуникационного холдинга. В начале декабря АФК «Система» в лице дочерней компании «Комстар-ОТС» сообщила о приобретении у компании Mustcom Limited 25% плюс одной акции – блокирующего пакета акций – АО «Связьинвест». Сумма сделки составила $1.3 млрд.

 Фиксированная связь

По оценке аналитического агентства iKS-Consulting, в 2006 году емкость российского рынка фиксированной связи составила примерно $13 млрд ., то есть около 350 млрд. руб. Темп роста в этом секторе был ниже, чем в целом по отрасли и составил около 13%. В результате доля фиксированной связи в структуре отрасли снова сократилась и составила менее 44% (для сравнения, 2004 году – 49%).

По-прежнему основная доля доходов в структуре фиксированной связи приходится на традиционные голосовые услуги (местная и дальняя электросвязь). Эта доля составляет около 60% (см. таблицу 2.2). Вместе с тем из-за низких темпов роста тарифов, а также сокращения ввода городских и сельских АТС, темпы роста доходов голосовой связи были сравнительно невысокими. Правда, как уже говорилось, во второй половине года из-за ввода принципа «все входящие бесплатно» произошло ускорение роста доходов фиксированной связи. Однако точной оценки влияния этого эффекта на состояние данного сектора отрасли пока нет.

В 2007 году вряд ли темпы роста доходов от фиксированной связи буду существенно выше, чем в 2006 году. Выручка АО «Связьинвест», которая преимущественно определяется доходами фиксированной связи, в 2007 году, по самому пессимистичному прогнозу, увеличится не менее чем на 15%. Такой прогноз опубликовало руководство холдинга в начале 2007 года.

Таблица 2.2

Структура сегмента фиксированной связи в РФ, 2006

Услуги	Доля в доходах фиксированной связи
Местная связь	35%
Дальняя связь	25%
Присоединение и пропуск трафика	22%
Доступ в Интернет	9%
Передача данных	4%
Прочие	5%

Источник: iKS-Consulting

Одной из основных тенденций развития фиксированной связи в 2006 году стало заметное увеличение влияния интернет-сектора, что в немалой степени связано с приходом в этот сегмент новых стратегических инвесторов, началом процесса консолидации провайдеров услуг широкополосного интернет-доступа (ШПД), активизацией развития региональных интернет-рынков.

Интернет-сектор стал самым динамичным в общей структуре услуг фиксированной связи. Темп роста интернет-услуг составил за год более 40%, его доля в общем объеме доходов фиксированной связи приблизилась к уровню 10% (около 4% от общих доходов отрасли связь). В 2007 году этот показатель, возможно, удвоится, и тогда этот сектор по доле в общем объеме услуг связи станет сопоставим с почтой. При этом если в предыдущие годы основное внимание интернет-услугам уделяли альтернативные операторы связи, то в 2006 году на этот рынок активно стали внедряться межрегиональные компании (МРК), входящие в состав холдинга «Связьинвест». По данным Связьинвеста, количество абонентов ШПД во всех дочках холдинга в 2006 году составило 650 тыс., а в 2007 году этот показатель вырастет до 1.5 млн. абонентов. При этом в некоторых компаниях темпы роста будут значительно выше. Например, Сибирьтелеком объявил, что собирается увеличить число пользователей ШПД более чем в 3 раза до 203 тыс. абонентов (рост в 2006 году был шестикратным). Отметим, что доходы Сибирьтелекома от доступа в интернет и передачи данных в 2006 году выросли на 58.3%, а доля доходов от этих услуг в структуре доходов компании увеличилась с 5% до 8%. Эти цифры в полной мере характеризуют расширяющееся значение данной услуги в общем объеме доходов отрасли, которая еще два года назад была сравнительно незаметна.

Таблица 2.3

Крупнейшие операторы на потребительском рынке выделенного интернет-доступа

Компания (торговая марка)	Число абонентов ШПД, тыс.
МТУ-Интел (Стрим)	394
Комкор-ТВ (Акадо)	120
ВолгаТелеком (J)	110
Корбина Телеком	110
ЦентрТелеком (Domolink)	104
Уралсвязьинформ (Utel)	99
Северо-Западный Телеком (@вангард)	90
Центральный Телеграф (Qwerty)	75
Дальсвязь (Disly)	74
Сибирьтелеком (Webstream)	65

Источник: iKS-Consulting

Напомним, что с 1 января 2006 года произошли изменения в российской системе дальней связи. С этого момента российские абоненты получили возможность самостоятельно выбирать, сетью какого оператора пользоваться для соединения с другими городами и странами. В начале года эксперты утверждали о том, что демонополизация этого рынка произойдет довольно быстро, но по итогам года реальных изменений в соотношении сил в отрасли пока не произошло. По-прежнему основной объем услуг дальней связи приходится на Ростелеком. При этом всего к началу года доступом на оказание услуг дальней связи обладали только два оператора – Ростелеком и МТТ. Уже в конце 2006 года был подписан приказ о выделении кодов доступа для оказания услуг междугородной и международной связи оператору Golden Telecom. Как сказал в конце года министр информационных технологий и связи РФ Леонид Рейман: «Учитывая, что все это проходило в рамках первого года, нельзя наверно делать какие-нибудь долгосрочные выводы из того, что произошло сейчас».

Надо полагать, что надежды на скорую демонополизацию рынка небезосновательны, но произойдет это несколько позже. Во всяком случае, конкуренты Ростелекома уже объявили о своих амбициях в этом секторе электросвязи. В частности, Golden Telecom рассчитывает к 2010 году занять 20% рынка дальней связи в России.

Отметим, что в 2006 году произошло изменение системы взаиморасчетов между межрегиональными компаниями (МРК) и операторами дальней связи (преимущественно Ростелекомом). До этого момента МРК имели право получать в качестве доходов часть средств от межрегионального трафика, но с 2006 года они обязаны целиком отдавать операторам дальней связи все средства, поступающие по межзональным переговорам. У МРК сохранились лишь доходы от внутризоновых вызовов. Это также могло оказать негативное влияние на уровень доходов в отрасли и на результаты отрасли в целом, но на самом деле ухудшения не произошло, так как МРК вместе с потерей дополнительных доходов смогли одновременно избавиться и от дополнительные расходов.

 Сотовая связь

Реальные признаки насыщения рынка сотовой связи стали ощутимы к концу 2005 года, а в 2006 году они проявились в полной мере. Это можно видеть на темпах роста ежемесячного прироста абонентов в этом секторе отрасли на протяжении 2006 года (см. рисунок 2.3). Если в 2005 году число абонентов сотовой связи выросло почти на 70% (а еще годом ранее почти вдвое), то в 2006 году этот показатель составил чуть более 20%. На конец декабря 2006 года количество абонентов сотовой связи в РФ составило, согласно данным исследовательской компании AC&M Consulting, 151.920 млн. При этом отметим, что в 2006 году уровень проникновения (количество SIM-карт на 100 человек) превысил планку 100% и составил на конец декабря 104.6%.

Как заявила коммерческий директор АО «МегаФон» Лариса Ткачук: «Рынок приближается к порогу насыщения, и экстенсивному развитию приходит конец, но именно сейчас потенциал телекоммуникационных технологий начнет использоваться в полном объеме. В отличие от первого этапа развития, когда ставка делалась на рост абонентской базы, в условиях зрелого рынка операторы сконцентрируют все усилия на росте средней ежемесячной выручки в расчете на одного абонента (ARPU) за счет стимулирования потребления услуг».

Отметим, что у некоторых крупнейших сотовых компаний в отдельные месяцы 2006 года наблюдалось сокращение абонентской базы. В частности в январе МТС сократила абонентскую базу в Московском регионе по сравнению с предыдущим месяцем на 0.1%. А в октябре ВымпелКом снизил свою суммарную абонентскую базу на 0.8%. В основном это происходило из-за ликвидации так называемых «мертвых» SIM-карт.

Тем не менее, несмотря на существенное замедление, темп роста у сотовой связи в 2006 году был выше, чем у фиксированной связи, а поэтому доля сотовой связи в общей структуре доходов отрасли по итогам года должна возрасти.

Рисунок 2.2

Рисунок 2.3

Данные о количестве абонентов в трех крупнейших сотовых компаниях страны в 2006 году приведены в таблице 2.4. Если в предыдущие годы сохранялось относительное равенство по темпам роста абонентской базы среди этих компаний, то в 2006 году явным лидером по этому показателю стал МегаФон, хотя и у него отмечено снижение этого показателя по сравнению с 2005 годом.

По состоянию на конец декабря 2006 года доля МТС на рынке составила 33.7% (в том числе 42.2% в Московском регионе, в Петербурге – 30.5%). Доля ВымпелКома составила за этот же период 31.7% (соответственно, 38.2% и 23.4%). Доля МегаФона –19.5% (18.9% и 34.7%). Суммарная доля «большой тройки» составила в 2006 года в целом по стране 84.9% (в 2005 году – 87.4%).

В десятку крупнейших сотовых компаний по итогам 2006 года вошли также предприятия шведского холдинга Tele2 с 6.475 млн. абонентов, АО «Уралсвязьинформ» и его дочерние компании – 4.412 млн., компании группы «СМАРТС» – 3.649 млн., АО «Сибирьтелеком» – 3.14 млн., ЗАО «Нижегородская сотовая связь» – 1.256 млн., ООО «Екатеринбургская сотовая связь» – 1.079 млн., АО «Новая телефонная компания» (Владивосток) – 762,8 тыс. Доля этих семи операторов на российском рынке составила 13.7%

Следует также отметить, что компании «большой тройки», теряя темпы роста внутри России, компенсируют эти потери за счет своего присутствия за рубежом. В частности, консолидированная абонентская база МТС и его дочерних компаний по состоянию на конец декабря 2006 года составила 72.86 млн. человек. Таким образом, доля российского рынка в общем числе абонентов компании составила в 2006 году 70.0% (в 2005 году 76%). По итогам 2006 года суммарное количество абонентов компании выросло на 25.2%, что значительно выше, чем аналогичный показатель на российском рынке.

В целом за последние два года российские сотовые компании довольно активно интегрировались в телекоммуникационную отрасль стран ближнего зарубежья. При этом если в 2005 году активнее других была МТС, то в 2006 году – ВымпелКом. Напомним, что в ноябре 2005 года МТС увеличила долю в туркменистанском сотовом операторе Barash Communications Technologies(BCTI) с 51% до 100%, выкупив 49% акций за $18.52 млн. В декабре 2005 года MTS Finance S.A.– стопроцентная «дочка» МТС – приобрела 51-процентную долю в компании Tarino Ltd., владеющей киргизским сотовым оператором BiTel, за $150 млн. В январе 2006 года ВымпелКом объявил о приобретении 100% ООО «Бакри Узбекистан Телеком» (Бузтел), четвертого по величине оператора сотовой связи в стандарте GSM в Узбекистане, и о подписании соглашения с Germanos S.A. о приобретении ООО «Юнител», второго по величине оператора сотовой связи в Узбекистане. В ноябре 2006 года ВымпелКом объявил о подписании договора с компанией Hellenic Telecommunications Organization (Греция) о покупке 90% акций ЗАО «Арментел» (Армения) за 341.9 млн. евро. В декабре 2006 года дочерняя компания ВымпелКома – ООО «Мобител» – начало техническую эксплуатацию сети сотовой связи в Грузии. Монтированная емкость сети рассчитана на 300 тыс. абонентов с возможностью расширения до 1 млн. Еще ранее МТС и ВымпелКом приобрели компании сотовой связи в Украине и Белоруссии, а МегаФон начал свою деятельность на рынке Таджикистана.

Большинство аналитиков склонны считать, что в 2007 году рост доли сотовой связи в общих доходах от услуг связи уменьшится. Опять же делаются прогнозы, что снижение доли сотовой связи будет происходить в пользу ШПД.

Таблица 2.4

Количество абонентов сотовой связи, тыс. номеров по состоянию на 1 января 2007 года, тыс. человек

Компания	2006	2006/2005, %	Справочно 2005/2004, %	Справочно: 2004/2003, %
МТС	51221	115.8	166.6	153.5
ВымпелКом	48141	111.7	167.7	В 2.3 р.
МегаФон	29600	130.1	167.4	В 2.1 р.

Источник: ACM-Consulting

Важным событием 2007 года для российской сотовой связи может стать распределение лицензий на оказание услуг подвижной радиотелефонной связи стандарта 3G. В конце декабря 2006 года Федеральное агентство связи (Россвязь) объявило три открытых конкурса на право получения лицензии на оказание услуг 3G. На конкурсы были выставлены ряд полос радиочастот от 1935 МГц до 2170 МГц для применения на территории РФ стандарта IMT-2000/UMTS. Срок начала оказания услуг связи 3G – не позднее 2 лет со дня принятия решения о выдаче лицензии. Прием заявок осуществлялся с 16 января по 26 февраля 2007 года, а вскрытие конверты с конкурсными предложениями должно состояться 20 апреля. Предполагается, что конкурентная борьба за этот сектор сотовой связи развернется не только между компаниями «большой тройки», но крупными операторами в регионах. ВымпелКом уже заявил, что планирует потратить $300-350 млн. на развитие сети связи третьего поколения (3G) в 2007-2008 годах. По самым скромным оценкам менеджмента компании, к концу 2014 года количество пользователей услуг, предоставляемых ВымпелКомом по технологии 3G, составит около 12 млн. человек.

 Материально-техническая база отрасли. Ввод новых мощностей. Инвестиции.

В 2006 году инвестиций в основной капитал российской отрасли связь росли, хотя и не значительно. Во всяком случае по итогам января-сентября 2006 года, по данным Росстата, инвестиции в основной капитал предприятий отрасли выросли по сравнению с аналогичным периодом 2005 года всего на 4.2%. Для сравнения за этот же период в 2005 году суммарные инвестиции в основной капитал увеличились почти на 19%, а в 2004 году рост инвестиций в основной капитал отрасли составил по сравнению с 2003 годом более 40%. Следует отметить, что согласно предварительным данным Минэкономразвития, за 2006 год объем инвестиций в основной капитал по полному кругу предприятий отрасли связь составил 209.6 млрд. руб., что не превышает уровень 2005 года.

Некоторые российские компании в 2006 году понижали инвестиционные вложения. Например, АО «Уралсвязьинформ» сообщила о том, что объем инвестиций компании в 2006 году по сравнению с 2005 годом снизился на 32%. Как ранее заявлял генеральный директор компании Анатолий Уфимкин : «В 2005 году компания прошла пик инвестиционной активности. Достигнутая сумма капвложений – на пределе наших возможностей». Такая же ситуация сложилась в ряде других компаний связи. Так, капвложения ЮТК в 2006 году снизились на 35.25% до 2.081 млрд. руб. с 3.214 млрд. руб. в 2005 году.

Одной из причин понижения инвестиционной активности в отрасли является то, что в предыдущие годы компании связи совершали многочисленные заимствования у банков, в результате, как будет показано ниже, их просроченная задолженность по банковским кредитам в 2006 году возросла. Естественно, что при такой динамике этого показателя наращивать инвестиционные вложения было бы не очень эффективно. Поэтому в 2007 году роста инвестиций в отрасль также ожидать не приходится. Во всяком случае – роста инвестиций в фиксированную связь. В частности руководство Связьинвеста уже заявило, что в 2007 году планирует инвестировать 40.1 млрд. руб. ($1.5 млрд.), то есть примерно столько же, сколько и в 2006 году. Исключение могут составить компании сотовой связи, которые, как уже говорилось выше, планируют инвестировать крупные суммы в развитие сети связи третьего поколения.

Снижение инвестиций отразилось на динамике ввода новых мощностей в отрасли. Как видно из рисунка 2.4, снижение этого показателя наблюдается уже второй год. Отчасти это связано с общим снижением инвестиционной активности в отрасли, а также со смещением акцентов в инвестиционной политике в сторону новых услуг связи.

Согласно данным Минэкономразвития, за 2006 год очередь на установку телефона сократилась на 0.8 млн. человек. Вместе с тем телефонные заявки 1.5 млн. человек еще не удовлетворены. Число основных телефонных аппаратов составило на конец года 41.5 млн. штук (102.4% к 2005 году), увеличилось с начала года на 968.1 тыс. штук. Плотность фиксированной связи возросла на 1.2 пункта, достигнув 31.2 телефонных аппаратов на 100 человек.

Рисунок 2.4

 Тарифы на услуги связи

В 2006 году продолжилось снижение темпов роста тарифов на услуги связи. Причем снижение это было довольно внушительным. В особенности это касается тарифов для населения. Тарифы на услуги связи для населения за 2006 году были повышены всего на 2.1%, тогда как в предыдущие два года этот показатель превышал уровень 9%. Как видно из рисунка 2.5, в отличие от прошлых лет в 2006 году как в секторе услуг для населения, так и для юридических лиц рост тарифов во все месяцы не превышал уровень 1%. Вместе с тем отметим ускорение роста тарифов для бюджетных организаций (см. таблицу 2.5).

Напомним, что в конце 2006 года Федеральная служба по тарифам (ФСТ) утвердила новые тарифные планы компаний связи, входящих в структуру Связьинвеста. С 1 февраля 2007 года абоненты могут выбрать один из трех тарифов: повременный, комбинированный и безлимитный. Аналитики по разному оценивают, как это нововведение отразится на общем уровне тарифов в отрасли. Большинство склоняется к мнению, что тарифы резко возрастут, однако во много это зависит от того, какому из трех видов тарифов будет отдано преимущественное предпочтение. Например, безлимитный тариф подразумевает увеличение абонентской платы почти в два раза. По данным на конец февраля, преимущество безлимитному тарифу было отдано клиентами ЦентрТелекома и Северо-Западного Телекома. В других компаниях предпочтение отдано повременному тарифу.

В самом Связьинвесте скептически относятся к тому, что новый тарифный план приведет к существенному росту тарифу. В частности, как заявил генеральный директор холдинга Александр Киселев, новые цены принесут компаниям всего лишь около 2-5% дополнительного дохода.

Таблица 2.5

Темпы роста тарифов на услуги связи на конец периода, %

	2006/2005	2005/2004	2004/2003	2003/2002	2002/2001	2001/2000	2000/1999
Для населения	102.1	109.1	109.9	118.7	137.6	123.3	130.8
Для юридических лиц	101.3	102.2	101.9	97.3	109.0	115.0	106.8
В том числе:
– для бюджетных организаций	109.1	105.9	113.5	117.6	125.9	137.7	114.4
– для коммерческих организаций	100.3	101.7	100.5	95.3	106.9	111.4	105.7

Источник: Федеральная служба госстатистики

Рисунок 2.5

 Финансовое состояние отрасли

Несмотря на некоторые негативные тенденции, отмеченные в отрасли в 2006 году, финансовый результат за этот же период был лучше, чем в 2005 году. Во всяком случае, об этом свидетельствуют данные Росстата. Как видно из таблицы 2.6, рост сальдированного финансового результата по итогам января-ноября 2006 года в отрасли связь был более чем на четверть выше, чем за аналогичный период 2005 года. При этом оставалась высокой и доля прибыльных предприятий (см. таблицу 2.7), а рентабельность продаж за год выросла почти на 2 процентных пункта (см. таблицу 2.8). Впрочем, отметим, что в 2005 году сальдированный финансовый результат в отрасли за этот же период рос вдвое быстрее. К тому же в структуре сальдированного финансового результата в 2006 году темп роста суммарной прибыли был значительно ниже, чем суммарного убытка. Это свидетельствует о том, что определенные трудности в достижении успешного финансового результата у российских компаний связи в 2006 году все же были.

Из крупнейших компаний связи пока почти никто не объявил о финансовых результатах по итогам 2006 года. Только ЮТК сообщила, что ее чистая прибыль по РСБУ за 2006 год, по предварительным данным, составила 791.7 млн. руб., что в 2.6 раза больше показателя 2005 года. При этом доходы от услуг связи ЮТК снизились на 6.81% до 16.655 млрд. руб. Доходы от перспективных услуг связи увеличились на 24.81% до 1.851 млрд. руб. Доля доходов от перспективных услуг в тарифных доходах компании выросла до 11.1%. Доходы от услуг местной связи увеличились на 7.92% до 8.406 млрд. руб. Операционные расходы снизились на 8.48% до 12.769 млрд. руб.

В свою очередь руководство Связьинвеста сообщило, что выручка компании за 2006 год без учета показателей МГТС, КГТС и Гипросвязь, по предварительным данным, выросла на 10% до 213.2 млрд. руб.

Финансовые данные крупнейших других компаний связи известны только по итогам января-сентября и III квартала. Они свидетельствуют о том, что в этот период финансовая ситуация в отрасли развивалась положительно. Так, чистая прибыль АО «Северо-Западный Телеком» по РСБУ за январь-сентябрь 2006 года увеличилась на 34.3% до 2.17 млрд. руб. с 1.61 млрд. руб. Правда, при этом руководство компании отмечает, что выручка от реализации за январь-сентябрь выросла всего на 1% до 14.93 млрд. руб. по сравнению с аналогичным периодом 2005 года, а выручка от услуг связи снизилась на 4.3% до 13.72 млрд. руб., что произошло из-за изменения условий предоставления услуг междугородней и международной связи.

Увеличение прибыли отмечается и в других компаниях, причем в более значительной степени чем у СЗТ. Так, чистая прибыль АО «Сибирьтелеком» по РСБУ за январь-сентябрь 2006 года увеличилась в 2.7 раза до 2.271 млрд. руб. с 824.3 млн. руб. за аналогичный период 2005 года. Чистая прибыль АО «ВолгаТелеком» по РСБУ в III квартале 2006 года увеличилась на 39.8% до 925.91 млн. руб. с 662.28 млн. руб. во II квартале. Чистая прибыль АО «Уралсвязьинформ» по РСБУ в III квартале 2006 года составила 897.427 млн. руб., что на 62% больше показателя предыдущего квартала. За январь-сентябрь чистая прибыль компании выросла на 74.3% до 2.468 млрд. руб. Как отмечается в сообщении Уралсвязьинформа, «на существенный рост чистой прибыли компании оказали влияние органический рост бизнеса и рентабельности, а также последовательная работа по возмещению убытков от обслуживания льготных категорий абонентов». Кроме того, как заявил гендиректор Уралсвязьинформа Анатолий Уфимкин, в III квартале одним из факторов роста доходов и операционной прибыли стало введение в действие с 1 июля 2006 года принципа «платит звонящая сторона».

Агрегированная чистая прибыль компаний холдинга «Связьинвест» без учета МГТС и КГТС по РСБУ за 9 месяцев выросла на 28% до 18.873 млрд. руб. Эти данные включают показатели семи межрегиональных компаний электросвязи (МРК), Ростелекома, а также Дагсвязьинформа и Центрального телеграфа.

Отметим, что в отличие от 2005 года темпы роста чистой прибыли у сотовых компаний в рассматриваемый период были несколько меньше, чем у большинства операторов фиксированной связи. Так, чистая прибыль АО «ВымпелКом» по US GAAP в III квартале 2006 года увеличилась на 37.7% до $268.4 млн. с $194.9 млн. за аналогичный период 2005 года. Чистая прибыль АО «МТС» за январь-сентябрь 2006 года увеличилась всего на 9.24% до $965.4 млн. с $883.7 млн. Чистая прибыль МТС за III квартал увеличилась на 40% до $486.3 млн. с $347.4 млн. за аналогичный период 2005 года.

Таблица 2.6

Сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток) по видам экономической деятельности в январе-октябре 2006 года, млрд. руб.

	Сальдированный финансовый результат	В % к январю-октябрю 2005 года
Всего	3044.7	126.0
В том числе
Строительство	45.6	166.6
Транспорт и связь	379.5	142.1
В том числе:
Связь	152.1	126.4

Источник: Федеральная служба госстатистики

Таблица 2.7

Прибыль и убыток организаций по видам экономической деятельности в январе-октябре 2006 года млрд. руб.

	Сумма прибыли	Доля прибыльных организаций в общем числе организаций %	Сумма убытка	Доля убыточных организаций в общем числе организаций %
Всего	3295.6	66.9	250.9	33.1
В том числе
Строительство	59.4	69.0	13.8	31.0
Транспорт и связь	414.3	60.9	34.8	39.1
В том числе:
Связь	168.8	73.5	16.7	26.5

Источник: Федеральная служба госстатистики

Рисунок 2.6

Таблица 2.8

Рентабельность проданных товаров, продукции, работ, услуг и активов организаций по видам экономической деятельности в январе-сентябре 2006 года

	Рентабельность проданных товаров, продукции, работ, услуг	Рентабельность активов
Всего	14.9	7.3
В том числе
Строительство	4.5	2.4
Транспорт и связь	16.4	4.4
В том числе:
Связь	36.9	10.7

Источник: Федеральная служба госстатистики

Как заявил генеральный директор Связьинвеста Александр Киселев, чистая прибыль межрегиональных компаний холдинга в 2007 году может увеличиться на 15%. При этом выручка МРК, по его словам, может вырасти на 7-8%, прибыль от продаж – на 10-12%. Таким образом, в 2006 году можно ожидать снижения темпов роста финансовых показателей крупнейших компаний отрасли.

 Задолженность

Данные по величине просроченной кредиторской и дебиторской задолженностей в отрасли связь, а также коэффициенты платежеспособности представлены в таблицах 2.9-2.11. Отметим, что на протяжении практически всего года отмечался существенный (почти двукратный) роста просроченной задолженности предприятий связи по банковским кредитам, что во многом и сдерживало их инвестиционную активность. К октябрю ситуация несколько выровнялась и по сравнению с октябрем 2005 года рост этого показателя составлял чуть более 8%. При этом рост суммарной просроченной задолженности по сравнению с январем-октябрем 2005 года составил более 10%.

Таблица 2.9

Просроченная кредиторская и дебиторская задолженность в январе-октябре 2006 года, млрд. руб.

	Просроченная кредиторская задолженность	Просроченная дебиторская задолженность
Всего	894.3	832.9
В том числе
Строительство	64.5	45.6
Транспорт и связь	55.3	75.3
В том числе:
Связь	3.1	4.5

Источник: Федеральная служба госстатистики

Таблица 2.10

Просроченная задолженность по кредитам банков и займам в январе-октябре 2006 года

	Млрд. руб.	В % к октябрю 2005 года
Всего	68.0	86.8
В том числе
Строительство	1.8	81.5
Транспорт и связь	2.7	90.9
В том числе:
Связь	1.4	108.2

Источник: Федеральная служба госстатистики

Таблица 2.11

Коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости организаций по видам экономической деятельности в январе-сентябре 2006 года

	Коэффициенты текущей ликвидности	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Коэффициент автономии
Всего	190.7	-8.6	50.0
В том числе
Строительство	143.7	-20.9	19.1
Транспорт и связь	425.0	-23.1	48.5
В том числе:
Связь	210.8	-73.8	42.2

Источник: Федеральная служба госстатистики

 

AK&M. Обзор отрасли Связь
5 марта 2007